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Title: Valoración de opciones sobre precios por el método Black-Scholes (caso práctico para una empresa florícola)
Authors: Rivadeneira, Milton
Rojas Jaramillo, Maria Jose
Keywords: VALORACIÓN
PRECIOS
BLACK-SCHOLES
Issue Date: 2004
Publisher: Universidad Internacional SEK
Citation: CT- CEAT R638v/2004
Abstract: En la actualidad, se puede observar que las transacciones que realizan las personas y las empresas se diseñan y ejecutan en un entorno económico complejo, interdependiente y dinámico, lo que se traduce en una actividad difícil de explicar y más aún de predecir. Es la falta de estabilidad en el sistema de cambios, en los tipos de interés, en los mercados, en la solvencia de los países, lo que se traduce en un riesgo alto al realizar cualquier operación financiera o comercial, generándose una demanda de instrumentos financieros que gestionen este tipo de riesgo, como lo son: los contratos a plazo, los futuros financieros, las permutas financieras y las opciones, siendo estas últimas las que han alcanzado un mayor desarrollo entre los nuevos instrumentos financieros y cuya principal ventaja es su "opcionalidad". Es por esta razón que el presente trabajo de investigación consiste esencialmente en profundizar tanto las bases teóricas, como prácticas del modelo de valoración de opciones, desarrollado por Fisher Black y Myron Scholes en el año 1973, uno de los más importantes aportes en el campo de la teoría y práctica financiera, necesaria para el desarrollo de los mercados de opciones, sobre el que se analizarán las hipótesis, supuestos, fundamentos y elementos estadísticos como instrumentos indispensables para la gestión del riesgo.
At present, it can be observed that the transactions carried out by the people and companies are designed and executed in an economic environment complex, interdependent and dynamic, which translates into an activity difficult to explain and even more to predict. It is the lack of stability in the system of changes, in interest rates, in markets, in the the solvency of the countries, which translates into a high risk when any financial or commercial operation, generating a demand for financial instruments that manage this type of risk, such as: forward contracts, financial futures, financial swaps and options, the latter being those that have achieved the greatest development between the new financial instruments and whose main advantage is its "optionality". It is for this reason that the present research work consists of essentially to deepen both the theoretical foundations, and practices of the Option pricing model, developed by Fisher Black and Myron Scholes in 1973, one of the most important contributions in the field of the theory and financial practice necessary for the development of markets of options, on which the hypotheses will be analyzed, assumptions, fundamentals and statistical elements as instruments indispensable for risk management.
URI: http://repositorio.uisek.edu.ec/handle/123456789/2195
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